主打薄膜电容器制造设备的常州晟威机电股份有限公司(以下简称“晟威机电”)IPO进入第二轮问询阶段。

也是在IPO申报之前，2022年晟威机电首次计划分红，合计派现5000万元，而作为实控人的余晟武一家三口成为最大受益方。

值得关注的是，根据晟威机电的首轮回复，满足股东解决资金占用问题所需，是公司实施分红的核心原因之一。截至2021年末，公司股东及实际控制人欠付公司资金占用款1722.37万元。

贡献三成收入大客户成第五大股东

资料显示，晟威机电最早由宋虎大、黄自立于2007年共同出资设立。2022年11月，晟威机电整体变更为股份有限公司。完成股份制改造后，2022年12月，晟威机电实施增资扩股，引入法拉电子、中小企业基金、广东制造业基金等12名股东。

此次增资后不久，2023年6月末，深交所正式受理了晟威机电的首发申请，到12月14日，深交所对晟威机电发出第2轮审核问询函。

招股书显示，2020年至2023年上半年，晟威机电前五名客户收入金额合计分别为2690.24万元、1.03亿元、1.5亿元、8520.58万元，占当期营业收入的比例分别为49.05%、55%、51.67%、61.33%。

上述报告期内，晟威机电对法拉电子销售收入分别为229.26万元、5254.93万元、8486.72万元、3722.09万元，占当期营业收入的比例分别为4.18%、28.17%、29.23%、26.79%，来自法拉电子的毛利占比分别为4.67%、28.29%、28.27%、24.63%。其中，2021年开始法拉电子成为晟威机电第一大客户。目前在薄膜电容器制造领域，法拉电子位列中国第一、全球前三。

上述增资中，法拉电子以26.67元/股的价格认购晟威机电新增268.13万股，共计耗资7151.03万元，取得增资后晟威机电4.54%股权，成为后者第五大股东。

对此，深交所在首轮问询函中，就要求晟威机电说明公司与法拉电子业务合作及法拉电子入股的原因背景、入股价格公允性，客户入股协议是否涉及业务合作、产品销售等特殊条款或利益安排，以及法拉电子入股前后向公司采购规模、单价等是否发生重大变化。

而在回复函中，晟威机电否认了其对法拉电子存在重大依赖，称公司具备独立开拓市场的能力，并积极开拓新客户。

实控人获分红后再低价入股

据晟威机电介绍，公司是国内较早从事薄膜电容器制造设备研发、生产和销售的企业。2021年和2022年，晟威机电在国内市场的占有率分别为27.54%、39.17%，在全球市场的占有率分别为10.52%、15.26%。

近年来，晟威机电盈利能力快速提升。财务数据显示，2020年至2023年上半年，晟威机电分别实现营业收入5484.57万元、1.87亿元、2.9亿元、1.39亿元，归属于公司所有者的净利润(下称“净利润”)分别为477.29万元、5629.69万元、9212.56万元、4101.08万元，扣除非经常性损益后的净利润分别为293.99万元、5347.57万元、8998.07万元、3818.74万元。

需要注意的是，2022年晟威机电的业绩达到近年来的最高峰，也正是在2022年，提交IPO申报材料前一年，晟威机电首次实施现金分红5000万元，占公司当期净利润的比例约为54.3%。

由于实控人持股比例较高，此次分红中，余晟武一家成为最大受益方。目前，余晟武直接持有晟威机电18.14%的股份，余晟武的母亲黄自立直接持有公司2.02%股份。余晟武及其母亲黄自立、妻子成婷合计控制晟威机电77.13%的有表决权股份。

而在实施分红之后，晟威机电IPO募资中有较高金额计划补流。本次IPO发行，公司拟公开发行新股1972万股，拟募集资金9.8亿元，其中2.4亿用于补充流动资金，其余包括新建高端电容器成套设备制造项目、研发中心建设项目、金属化薄膜电容器卷绕机产线智能化改造项目。

首轮问询函中，深交所要求晟威机电说明申报前大额分红的原因及实际控制人收到分红后的资金去向，大额分红后又拟募集资金大比例补充流动资金的原因及合理性。

按照晟威机电的回复，满足股东解决资金占用问题所需，是公司实施分红的核心原因之一。截至2021年末，公司股东及实际控制人维益企管、余晟武、黄自立、成婷欠付公司资金占用款1722.37万元。在2022年之前，由于公司控股股东及实际控制人历年来均持续投入公司且未获取过分红款，亦无其他产业，因此为了解决控股股东、实际控制人资金占用问题，公司于2022年向全体股东进行分红。

上述5000万元分红中，扣除相关税费后余额为4724.14万元，在抵扣控股股东、实际控制人的资金占用余额1587.56万元后，实际发放分红合计3136.58万元。

值得关注的是，维益企管、余晟武、黄自立获得分红后主要用于购买理财产品。其中，维益企管还向其实控人余晟武提供借款，余晟武将此笔借款用于实缴晟威机电员工持股平台出资额、购买理财等用途。

目前，晟威机电的两个员工持股平台中，晟腾企管的最大出资方为余晟武，伽成企管的出资方也仅有余晟武、成婷夫妇二人以及公司镀膜机事业部总工程师耿万青。

招股书显示，晟腾企管、伽成企管分别在2022年12月、2023年4月入股晟威机电，入股价格分别为7.19元/股、5.92元/股，均远低于法拉电子等外部股东26.67元/股的入股价格。